Вчера Совет по экономической политике опубликовал доклад о роли центральных банков и органов финансового надзора в обеспечении устойчивого процветания, соавторами которого выступили представитель NatureFinance (ранее известной как Finance for Biodiversity (F4B)) Саймоном Задеком и директором CEP Александром Баркави. В работе "Управление финансами в интересах устойчивого процветания" они утверждают, что центральные банки имеют более широкие цели, чем обеспечение ценовой стабильности, и должны соответствующим образом согласовывать свое воздействие с долгосрочными политическими целями. Они отмечают, что некоторые центральные банки уже начали учитывать в своей практике критерии устойчивости, в частности климатический риск.
В 2019 году шведский Риксбанк объявил о продаже своих пакетов облигаций канадской провинции Альберта, а также австралийских штатов Квинсленд и Западная Австралия в связи с высоким климатическим следом этих эмитентов. Годом позже в связи с принятием решения о начале покупки корпоративных облигаций Риксбанк заявил, что такие покупки будут осуществляться только в отношении облигаций компаний, "которые считаются соответствующими международным стандартам и нормам устойчивого развития".
В марте 2021 г. Банк Англии объявил, что будет учитывать влияние на климат эмитентов корпоративных облигаций, которыми он владеет, и к концу года внесет соответствующие изменения в свой подход.
Финансовые органы также начали учитывать социальные и экологические соображения в микропруденциальном надзоре и макропруденциальной политике. В качестве примеров можно привести стресс-тест энергетического перехода, проведенный центральным банком Нидерландов в 2018 году, и стресс-тест по климату, проведенный Банком Англии. Монетарно-фискальная координация в ответ на экономические последствия COVID-19 очерчивает дальнейшие возможности для согласования политики.
В докладе отвергается бинарная точка зрения на вопрос о независимости центральных банков и вместо этого приводится аргумент в пользу более тонкого подхода к согласованию политики в управлении финансами. В нем содержится призыв четко определить роль центральных банков и органов финансового надзора в обеспечении устойчивого процветания, а также разработать политику и правила, направленные на развитие рынков в сторону устойчивости. В нем также содержится призыв к ускорению реформ, направленных на создание институционального потенциала и подотчетности центральных банков и органов финансового регулирования для реализации более широкой повестки дня.
Биоразнообразие в повестке дня центральных банков и органов финансового надзора
Также вчера Сеть центральных банков и органов финансового надзора по экологизации финансовой системы (NGFS) и Международная сеть по анализу, исследованиям и обмену информацией в области устойчивой финансовой политики (INSPIRE) объявили о создании совместной исследовательской группы по теме "Биоразнообразие и финансовая стабильность".
Все большее число центральных банков и органов надзора признают необходимость расширить сферу своего внимания, не ограничиваясь вопросами изменения климата, и перейти к решению проблем, связанных с последствиями более широких рисков, связанных с природой, и сохранением природы и биоразнообразия. Для этого необходимо понять влияние финансов на предоставление ключевых экосистемных услуг, а также последствия потери биоразнообразия для финансовой стабильности.
Цель исследовательской инициативы - разработать научно обоснованный подход к выполнению центральными банками и надзорными органами своих полномочий в условиях утраты биоразнообразия с акцентом на землепользование и обезлесение.
Читайте запись в блоге CEP Саймон Задек и Алекс Баркави
Скачать 'Управление финансами для устойчивого процветания' отчет
Читайте о Исследовательская группа NGFS/Inspire
