Утрата природы толкает страны к снижению суверенных кредитов и "банкротству"

- Первый в мире суверенный кредитный рейтинг с поправкой на биоразнообразие предупреждает о надвигающемся кризисе государственного долга 26 стран

- Природный коллапс приведет к увеличению ежегодных процентных выплат по долгам на сумму до 53 млрд. долл. в год в таких странах, как Китай и Индия

- Финансовые рынки должны использовать научные исследования для учета природных потерь при оценке кредитного риска, считают исследователи

- Упущение рисков, связанных с потерей природы, может подорвать стабильность рынка, обанкротить правительства и нанести серьезный удар по домохозяйствам

Четверг, 23 июня 2022 г. - Первые в мире суверенные кредитные рейтинги с поправкой на биоразнообразие показывают, как разрушение окружающей среды влияет на государственные финансы, вызывая снижение рейтингов, долговые кризисы и резкий рост стоимости заимствований, утверждает группа экономистов под руководством Кембриджского университета.

Утрата видов растений и животных уже сейчас может привести к серьезному снижению суверенных рейтингов, причем в Китае и Индонезии при реализации сценария обычного развития событий уже к 2030 году они снизятся на две ступени.

Если в некоторых регионах мира произойдет "частичный экосистемный коллапс" рыболовства, производства тропической древесины и опыления дикой природы, как это было смоделировано Всемирным банком, то более половины из 26 исследованных стран столкнутся с понижением рейтинга, причем Индия опустится на четыре ступени, а Китай - на шесть по 20-балльной шкале.

Для 26 стран такое понижение рейтинга приведет к увеличению ежегодных процентных выплат по долгу на сумму до 53 млрд. долл. в год, в результате чего многие развивающиеся страны окажутся под серьезным риском дефолта по суверенному долгу - фактически банкротства. Экономисты утверждают, что их моделирование с помощью искусственного интеллекта является осторожным - оно охватывает только рыболовство, древесину и опылителей, в то время как в реальности потеря природы приводит к ухудшению всего - от здоровья человека до пригодной для земледелия почвы, - поскольку риск потери биоразнообразия чрезвычайно трудно оценить количественно и он считается "Святым Граалем экологического финансирования".

Суверенные рейтинги оценивают кредитоспособность государств, охватывая более 66 трлн. долларов США суверенного долга. Агентства, составляющие эти рейтинги, выступают в роли "привратников" мирового капитала. В настоящее время такие агентства, как Moody's и Standard & Poor's, оценивают трудно поддающиеся количественной оценке финансовые риски, такие как возможные геополитические события, но в значительной степени игнорируют экономические последствия экологической деградации.

Группа экономистов из университетов Кембриджа, Восточной Англии, Шеффилд-Халлама и Лондонского университета SOAS утверждает, что "слепые" по отношению к природе инвесторы не могут эффективно управлять рисками, а исключение потерь биоразнообразия из расчетов может "подорвать стабильность рынка".

Доктор Мэтью Агарвала, ведущий автор исследования, Институт государственной политики Беннетта Кембриджского университета , сказал: "В проигрыше оказываются не только финансисты". Повышение суверенного риска приводит к тому, что рынки требуют более высокую премию за риск, что означает, что правительства - и, в конечном счете, налогоплательщики - платят больше за заимствования. По мере того как природные потери будут снижать экономические показатели, странам будет все труднее обслуживать свои долги, что приведет к напряжению государственных бюджетов и вынудит их повышать налоги, сокращать расходы или увеличивать инфляцию. Это будет иметь мрачные последствия для простых людей".

Отчет опубликован сегодня Инициативой "Финансирование биоразнообразия" и будет обсуждаться на открытом вебинаре в сентябре 2022 года. Природа и биоразнообразие предоставляют "экосистемные услуги" - от пчел, опыляющих сельскохозяйственные культуры, до растений, восстанавливающих почву и предотвращающих наводнения, - потеря которых влечет за собой огромные экономические издержки.

Саймон Задек, председатель F4B , сказал: "Изменение климата стало доминирующим фактором в разговорах, но демонстрация того, как риск биоразнообразия трансформируется в рыночный риск, является новой границей экологического финансирования и в настоящее время представляет собой самую сложную задачу. Это первое в своем роде исследование начинает этот поиск для 26 стран".

Доктор Мэтт Берк, старший преподаватель Университета Шеффилда Халлама, сказал: "Экономики, зависящие от экосистем, стоят перед выбором: заплатить сейчас, инвестируя в природу, или заплатить позже, повышая стоимость заимствований и увеличивая долг, - говорит соавтор исследования доктор Мэтт Берк, старший преподаватель Университета Шеффилд Халлам. Вариант "платить сейчас" приносит долгосрочную прибыль людям, бизнесу и природе. Вариант "заплатить позже" сопряжен со значительными рисками снижения стоимости и практически не имеет преимуществ".

Опираясь на исследования опубликованном в прошлом году Всемирным банком, в последнем отчете представлены кредитные рейтинги 26 стран по трем различным сценариям.

Речь идет о прекращении утраты биоразнообразия, а также о сценарии "бизнес как обычно", при котором природа сокращается нынешними темпами, включая потерю 46 млн. га дикой природы к 2030 году.

Группа также рассмотрела сценарий "переломного момента", при котором экосистемы подвергаются частичному разрушению, что приводит к 90%-ному сокращению услуг в области морского рыболовства, дикого опыления и обеспечения древесиной тропических регионов, где потеря естественных лесов является наиболее острой.

Даже без учета переломных моментов, только по текущим тенденциям в ближайшие восемь лет кредитные рейтинги четырех стран будут снижены: Индии и Бангладеш - на одну ступень, Китаю и Индонезии - на две ступени.

Если анализируемые экосистемы действительно начнут разрушаться, то более половины стран, участвовавших в исследовании, опустятся как минимум на одну ступень, а треть - на три и более ступеней.

Кредитный рейтинг Китая снижается на шесть ступеней, что приводит к дополнительным ежегодным процентным выплатам в размере до 18 млрд. долл., а корпоративный сектор, и без того имеющий долги, - к дополнительным 20-30 млрд. долл. Малайзия падает почти на семь ступеней, что приводит к дополнительным процентным выплатам в размере до 2,6 млрд. долл. в год.

Понижение рейтинга на четыре ступени ударит по Индии, Бангладеш и Индонезии, а также по миллиардам процентов, а в 12 странах из 26, включенных в исследование, риск банкротства увеличивается более чем на 10%, причем наиболее значительно для Бангладеш (41%), Эфиопии (38%) и Индии (29%).

Шесть стран, участвовавших в исследовании, в том числе Пакистан и Мадагаскар, с большей вероятностью объявят дефолт, если их поразит внезапный коллапс природных экосистем.

Доктор Патриция Клусак, научный сотрудник Кембриджского института Беннетта и доцент Университета Восточной Англии, сказала: "Развивающиеся страны и так уже обременены непосильным долговым бременем, вызванным Covid-19 и резким ростом цен, а потеря природы еще больше подтолкнет эти страны к краю пропасти.

"Существует острая необходимость в инновациях на рынках суверенного долга. Приоритетными задачами являются включение научных данных в перспективные оценки рисков, немедленная поддержка развивающихся стран во избежание суверенных дефолтов, а также использование долговых рынков для поддержки инвестиций в охрану природы".

Исследователи утверждают, что страны, защищающие "биологические активы", могут повысить свою кредитоспособность.

Доктор Мориц Кремер, старший научный сотрудник Центра устойчивого финансирования при Лондонском университете SOAS, сказал: "Как и везде, здесь действуют законы спроса и предложения. Сокращение предложения в других местах приведет к увеличению дефицита и, соответственно, стоимости сохраняемых природных активов. Включение природного риска в суверенные кредитные рейтинги создаст для правительств мощный стимул к усилению охраны окружающей среды".

Соавтор исследования профессор Ульрих Фольц, директор Центра устойчивого финансирования SOAS, добавил: "Риски, связанные с биоразнообразием, представляют собой существенный риск для экономической деятельности и государственных финансов. Защита естественной среды обитания важна не только для природы, но и для обеспечения макроэкономической стабильности".

Утрата биоразнообразия хорошо известна экологам. Благодаря спутниковому наблюдению можно отслеживать изменения в землепользовании и количественно оценивать потери природы. Учитывая размер экономических рисков, включение природы в суверенные кредитные рейтинги неизбежно.

Исследовательская группа первой создала ''климатический интеллект''.климатически умный' суверенные кредитные рейтинги с использованием искусственного интеллекта, предполагающие снижение рейтинга в связи с глобальным потеплением уже в 2030 году.

ENDS

Примечания редактора:

Зарегистрироваться для участия в вебинаре можно по адресу contact@f4b-initiative.net.

За дополнительной информацией или для переговоров с компанией F4B обращайтесь по адресу:

Сеандра Фариа, менеджер по связям с общественностью, F4B Тел. +33664085596 | e: ceandra.faria@f4b-initiative.net
Эллиот Франкал, ESG Communications

Тел: + 44 (0)7728816426 | e: elliot@esgcomms.com Полный список 26 суверенов, исследованных по сценарию частичного разрушения экосистемы