فقدان الطبيعة يدفع الدول نحو خفض التصنيف الائتماني السيادي و"الإفلاس"

أول تصنيف ائتماني سيادي معدل للتنوع البيولوجي في العالم يحذر من أزمات ديون وطنية تلوح في الأفق في 26 دولة

- انهيار الطبيعة سيزيد من مدفوعات الفائدة السنوية على الديون بما يصل إلى 53 مليار دولار سنويا في دول مثل الصين والهند.

- يجب على الأسواق المالية استخدام البحث العلمي لدمج طبيعة الخسارة في تقييمات مخاطر الائتمان ، كما يقول الباحثون

- قد يؤدي إغفال مخاطر فقدان الطبيعة إلى تقويض استقرار السوق وإفلاس الحكومات والتأثير بشدة على الأسر

الخميس 23 يونيو 2022 - يظهر أول تصنيف ائتماني سيادي معدل للتنوع البيولوجي في العالم كيف يؤثر التدمير البيئي على المالية العامة - مما يؤدي إلى خفض التصنيف الائتماني وأزمات الديون وارتفاع تكاليف الاقتراض ، وفقا لفريق من الاقتصاديين بقيادة جامعة كامبريدج.

قد يكون من المقرر بالفعل أن يتسبب فقدان الأنواع النباتية والحيوانية في تخفيضات كبيرة في التصنيف السيادي ، حيث تتجه الصين وإندونيسيا إلى الانخفاض درجتين في وقت مبكر من عام 2030 في ظل سيناريو العمل كالمعتاد.

إذا شهدت أجزاء من العالم "انهيارا جزئيا للنظم الإيكولوجية" لمصايد الأسماك وإنتاج الأخشاب الاستوائية والتلقيح البري - كما يحاكي البنك الدولي - فإن أكثر من نصف الدول ال 26 التي شملتها الدراسة ستواجه تخفيضا ، مع انخفاض الهند أربع درجات وانخفاض الصين بمقدار ست درجات على مقياس 20 درجة.

وفي مختلف البلدان ال 26، من شأن هذه التخفيضات أن تزيد من مدفوعات الفائدة السنوية على الديون بما يصل إلى 53 مليار دولار سنويا، مما يترك العديد من الدول النامية في خطر كبير من التخلف عن سداد الديون السيادية - في الواقع، الإفلاس. يقول الاقتصاديون إن عمليات المحاكاة التي يحركها الذكاء الاصطناعي حذرة - تغطي فقط مصايد الأسماك والأخشاب والملقحات ، بينما في الواقع يؤدي فقدان الطبيعة إلى تدهور كل شيء من صحة الإنسان إلى التربة الصالحة للزراعة - حيث يصعب للغاية تحديد المخاطر الناجمة عن فقدان التنوع البيولوجي ، وتعتبر "الكأس المقدسة للتمويل البيئي".

تقيم التصنيفات السيادية الجدارة الائتمانية للدول، وتغطي أكثر من 66 تريليون دولار أمريكي من الديون السيادية. تعمل الوكالات التي تقف وراء هذه التصنيفات كحراس لرأس المال العالمي. وفي الوقت الحالي، تقوم وكالات مثل موديز وستاندرد آند بورز بتقييم المخاطر المالية التي يصعب تحديدها كميا مثل الأحداث الجيوسياسية المحتملة، ولكنها تتجاهل إلى حد كبير العواقب الاقتصادية للتدهور البيئي.

يجادل فريق من الاقتصاديين من جامعات كامبريدج وإيست أنجليا وشيفيلد هالام وجامعة SOAS في لندن بأن المستثمرين "العمى بالطبيعة" لا يمكنهم إدارة المخاطر بشكل فعال ، وأن حذف فقدان التنوع البيولوجي من الحسابات يمكن أن "يقوض استقرار السوق".

وقال الدكتور ماثيو أغاروالا، المؤلف الرئيسي لمعهد بينيت للسياسة العامة بجامعة كامبريدج: "ليس الممولون وحدهم هم الخاسرون". وتؤدي زيادة المخاطر السيادية إلى مطالبة الأسواق بعلاوات مخاطر أعلى، مما يعني أن الحكومات - وفي نهاية المطاف، دافعي الضرائب - تدفع أكثر للاقتراض. وبما أن فقدان الطبيعة يقلل من الأداء الاقتصادي، فسوف يصبح من الصعب على البلدان خدمة ديونها، مما يجهد الميزانيات الحكومية ويجبرها على زيادة الضرائب، أو خفض الإنفاق، أو زيادة التضخم. سيكون لهذا عواقب وخيمة على الناس العاديين".

يتم نشر التقرير اليوم من قبل مبادرة التمويل من أجل التنوع البيولوجي ، وسيتم مناقشته في ندوة عامة عبر الإنترنت في سبتمبر 2022. توفر الطبيعة والتنوع البيولوجي "خدمات النظام البيئي" - من النحل الذي يقوم بتلقيح المحاصيل إلى النباتات التي تعمل على تجديد التربة ومنع الفيضانات - والتي تنطوي خسارتها على تكاليف اقتصادية باهظة.

وقال سايمون زاديك، رئيس F4B: "لقد هيمن تغير المناخ على المحادثة، ولكن إظهار كيفية ترجمة مخاطر التنوع البيولوجي إلى مخاطر السوق هو الحدود الجديدة للتمويل البيئي، وهو التحدي الأكبر حاليا. وتبدأ هذه الدراسة الأولى من نوعها هذا البحث عن 26 دولة".

وقال الدكتور مات بيرك، كبير المحاضرين في جامعة شيفيلد هالام: "تواجه الاقتصادات التي تعتمد على النظم الإيكولوجية خيارا: الدفع الآن، من خلال الاستثمار في الطبيعة، أو الدفع لاحقا من خلال ارتفاع تكاليف الاقتراض والديون المتصاعدة"، كما قال المؤلف المشارك في الدراسة الدكتور مات بيرك، كبير المحاضرين في جامعة شيفيلد هالام. يولد خيار "الدفع الآن" عوائد طويلة الأجل للأشخاص والأعمال والطبيعة. ينطوي خيار "الدفع لاحقا" على مخاطر سلبية كبيرة ، مع اتجاه صعودي ضئيل أو معدوم ".

وبناء على بحث نشره البنك الدولي العام الماضي، يرسم التقرير الأخير التصنيفات الائتمانية ل 26 دولة عبر ثلاثة سيناريوهات مختلفة.

هذه هي وقف فقدان التنوع البيولوجي ، وكذلك سيناريو "العمل كالمعتاد" الذي تنخفض فيه الطبيعة بالمعدلات الحالية ، بما في ذلك فقدان 46 مليون هكتار من الحياة البرية بحلول عام 2030.

نظر الفريق أيضا في سيناريو "نقطة التحول" الذي تعاني فيه النظم البيئية من انهيار جزئي ، مما يؤدي إلى انخفاض بنسبة 90٪ في الخدمات عبر الصيد البحري ، والتلقيح البري ، وتوفير الأخشاب من المناطق الاستوائية ، حيث يكون فقدان الغابات الطبيعية أكثر حدة.

وحتى من دون نقاط تحول، فإن الاتجاهات الحالية وحدها ترى أربع دول تواجه تصنيفا ائتمانيا مخفضا في السنوات الثماني المقبلة: الهند وبنغلاديش بدرجة واحدة، والصين وإندونيسيا بمقدار درجتين.

إذا بدأت النظم البيئية المتعثرة في التحليل في الانهيار بالفعل ، فإن أكثر من نصف بلدان الدراسة تنخفض درجة واحدة على الأقل ، مع انخفاض الثلث بمقدار ثلاث درجات أو أكثر.

وينخفض التصنيف الائتماني للصين بمقدار ست درجات، مما يخلق مدفوعات فائدة سنوية إضافية تصل إلى 18 مليار دولار، في حين يتكبد قطاع الشركات المثقل بالديون بالفعل ما بين 20 و30 مليار دولار إضافية من الديون. تتراجع ماليزيا بنحو سبع درجات ، مع ما يصل إلى 2.6 مليار دولار في مدفوعات الفائدة الإضافية كل عام.

ومن شأن خفض التصنيف بمقدار أربع درجات أن يؤثر على الهند وبنغلاديش وإندونيسيا، إلى جانب مليارات الفوائد، وتزيد 12 دولة من أصل 26 دولة في الدراسة من خطر الإفلاس بأكثر من 10٪، والأكثر دراماتيكية بالنسبة لبنغلاديش (41٪) وإثيوبيا (38٪) والهند (29٪).

وستصبح ست دول في الدراسة، بما في ذلك باكستان ومدغشقر، أكثر عرضة للتخلف عن السداد إذا تعرضت لانهيار مفاجئ للنظم الإيكولوجية الطبيعية.

وقالت الدكتورة باتريشيا كلوساك، الباحثة المنتسبة في معهد بينيت في كامبريدج والأستاذة المساعدة في جامعة إيست أنجليا: "البلدان النامية مثقلة بالفعل بأعباء الديون المعوقة الناجمة عن كوفيد-19 وارتفاع الأسعار، وفقدان الطبيعة سيدفع هذه الدول أقرب إلى الحافة.

"هناك حاجة ملحة للابتكار في أسواق الديون السيادية. وتشمل الأولويات دمج العلم في تقييمات المخاطر التطلعية، والدعم الفوري للبلدان النامية لتجنب التخلف عن سداد الديون السيادية، واستخدام أسواق الديون لدعم استثمارات الحفظ".

يجادل الباحثون بأن البلدان التي تحمي "الأصول البيولوجية" يمكن أن تشهد تحسنا في الجدارة الائتمانية.

وقال الدكتور موريتز كريمر، زميل أول في مركز التمويل المستدام في كلية الدراسات الشرقية والأفريقية بجامعة لندن: "كما هو الحال في كل مكان، تنطبق قوانين العرض والطلب هنا أيضا. وسيؤدي تناقص العرض في أماكن أخرى إلى زيادة ندرة الأصول الطبيعية المحفوظة وبالتالي من قيمتها. ومن شأن إدراج مخاطر الطبيعة في التصنيفات الائتمانية السيادية أن يخلق حافزا قويا للحكومات لتعزيز حماية البيئة".

وأضاف المؤلف المشارك البروفيسور أولريش فولز ، مدير مركز SOAS للتمويل المستدام: "المخاطر المتعلقة بالتنوع البيولوجي هي خطر مادي على النشاط الاقتصادي والمالية العامة. إن حماية الموائل الطبيعية ليست مهمة فقط من أجل الطبيعة ولكنها ضرورية أيضا لحماية استقرار الاقتصاد الكلي ".

إن فقدان التنوع البيولوجي مفهوم جيدا من قبل علماء البيئة. تعني المراقبة عبر الأقمار الصناعية أنه يمكن تتبع التغيرات في استخدام الأراضي ، وتحديد كمية فقدان الطبيعة. ونظرا لحجم المخاطر الاقتصادية، فإن إدراج الطبيعة في التصنيفات الائتمانية السيادية أمر لا مفر منه.

كان فريق البحث أول من أصدر تصنيفات ائتمانية سيادية "ذكية مناخيا" ، باستخدام الذكاء الاصطناعي ، مما يشير إلى خفض تصنيف الاحترار العالمي في وقت مبكر من عام 2030.

ينتهي

ملاحظات للمحرر:

للتسجيل في الندوة عبر الإنترنت ، يرجى إرسال بريد إلكتروني contact@f4b-initiative.net.

لمزيد من المعلومات ، أو للتحدث مع F4B ، يرجى الاتصال ب:

سياندرا فاريا ، مدير الاتصالات ، F4B هاتف +33664085596 | e: ceandra.faria@f4b-initiative.net
إليوت فرانكال ، ESG Communications

هاتف: + 44 (0)7728816426 | ه: elliot@esgcomms.com القائمة الكاملة ل 26 دولة ذات سيادة تم التحقيق فيها في إطار سيناريو انهيار جزئي للنظام البيئي