فقدان الطبيعة يدفع الدول نحو تخفيض التصنيف الائتماني السيادي و"الإفلاس"

- أول تصنيف ائتماني سيادي في العالم معدّل حسب التنوع البيولوجي يحذر من أزمة ديون وطنية تلوح في الأفق في 26 دولة

- سيؤدي انهيار الطبيعة إلى زيادة مدفوعات الفائدة السنوية على الديون بما يصل إلى 53 مليار دولار أمريكي سنويًا في دول مثل الصين والهند

- يقول الباحثون إن الأسواق المالية يجب أن تستعين بالبحث العلمي لدمج الخسائر الطبيعية في تقييمات مخاطر الائتمان

- يمكن أن يؤدي إغفال مخاطر فقدان الطبيعة إلى تقويض استقرار السوق، وإفلاس الحكومات، والتأثير بشدة على الأسر المعيشية

الخميس 23 يونيو/حزيران 2022 - يُظهر أول تصنيف ائتماني سيادي في العالم معدّل حسب التنوع البيولوجي كيف يؤثر التدمير البيئي على المالية العامة - مما يؤدي إلى تخفيض التصنيفات وأزمات الديون وارتفاع تكاليف الاقتراض، وفقًا لفريق من الاقتصاديين بقيادة جامعة كامبريدج.

قد يؤدي فقدان الأنواع النباتية والحيوانية المفقودة بالفعل إلى تخفيضات سيادية كبيرة، حيث أن الصين وإندونيسيا في طريقها إلى الانخفاض درجتين في وقت مبكر من عام 2030 في ظل سيناريو العمل كالمعتاد.

إذا شهدت أجزاء من العالم "انهيارًا جزئيًا للنظم الإيكولوجية" لمصايد الأسماك وإنتاج الأخشاب الاستوائية والتلقيح البري - كما يحاكي البنك الدولي - فإن أكثر من نصف الدول الـ 26 التي شملتها الدراسة ستواجه تخفيضات في التصنيف، حيث ستتراجع الهند أربع درجات والصين ست درجات على مقياس من 20 درجة.

في جميع البلدان الـ 26، ستؤدي هذه التخفيضات إلى زيادة مدفوعات الفائدة السنوية على الديون بما يصل إلى 53 مليار دولار أمريكي سنويًا، مما يجعل العديد من الدول النامية معرضة لخطر كبير من التخلف عن سداد الديون السيادية - أي الإفلاس في الواقع. يقول الخبراء الاقتصاديون إن عمليات المحاكاة التي يعتمدون فيها على الذكاء الاصطناعي تتسم بالحذر - حيث تغطي فقط مصايد الأسماك والأخشاب والملقحات، بينما في الواقع يؤدي فقدان الطبيعة إلى تدهور كل شيء من صحة الإنسان إلى التربة الصالحة للزراعة - حيث أن المخاطر الناجمة عن فقدان التنوع البيولوجي يصعب تحديدها كمياً، وتعتبر "الكأس المقدسة للتمويل البيئي".

تقوم التصنيفات السيادية بتقييم الجدارة الائتمانية للدول، وتغطي أكثر من 66 تريليون دولار أمريكي من الديون السيادية. وتعمل الوكالات التي تقف وراء هذه التصنيفات كحراس لرأس المال العالمي. وفي الوقت الراهن، تقوم وكالات مثل موديز وستاندرد آند بورز بتقييم المخاطر المالية التي يصعب قياسها مثل الأحداث الجيوسياسية المحتملة، ولكنها تتجاهل إلى حد كبير العواقب الاقتصادية للتدهور البيئي.

يجادل فريق من الاقتصاديين من جامعات كامبريدج وإيست أنجليا وشيفيلد هالام وجامعة SOAS في لندن بأن المستثمرين "العميان للطبيعة" لا يمكنهم إدارة المخاطر بفعالية، وأن حذف خسارة التنوع البيولوجي من الحسابات يمكن أن "يقوض استقرار السوق".

قال الدكتور ماثيو أغاروالا، المؤلف الرئيسي، معهد بينيت للسياسات العامة بجامعة كامبريدج : "ليس المموّلون وحدهم هم الخاسرون." فزيادة المخاطر السيادية تجعل الأسواق تطالب بعلاوات مخاطرة أعلى، مما يعني أن الحكومات - وفي النهاية دافعي الضرائب - يدفعون أكثر للاقتراض. وبما أن فقدان الطبيعة يقلل من الأداء الاقتصادي، سيصبح من الصعب على الدول خدمة ديونها، مما سيجهد الميزانيات الحكومية ويجبرها على زيادة الضرائب أو خفض الإنفاق أو زيادة التضخم. وسيكون لذلك عواقب وخيمة على الناس العاديين."

تم نشر التقرير اليوم من قبل مبادرة التمويل من أجل التنوع البيولوجي، وستتم مناقشته في ندوة عامة عبر الإنترنت في سبتمبر 2022. توفر الطبيعة والتنوع البيولوجي "خدمات النظام الإيكولوجي" - من النحل الذي يلقح المحاصيل إلى النباتات التي تجدد التربة وتمنع الفيضانات - والتي ينطوي فقدانها على تكاليف اقتصادية باهظة.

قال سايمون صادق، رئيس مجلس إدارة F4B : "لقد هيمن تغير المناخ على النقاش، لكن توضيح كيفية ترجمة مخاطر التنوع البيولوجي إلى مخاطر السوق هو الحدود الجديدة للتمويل البيئي، وهو التحدي الأكبر حاليًا. وهذه الدراسة الأولى من نوعها تبدأ هذا المسعى في 26 دولة."

قال الدكتور مات بورك، محاضر أول في جامعة شيفيلد هالام: "تواجه الاقتصادات التي تعتمد على النظم البيئية خيارًا: إما أن تدفع الآن من خلال الاستثمار في الطبيعة، أو أن تدفع لاحقًا من خلال ارتفاع تكاليف الاقتراض وتصاعد الديون"، كما قال الدكتور مات بورك، كبير المحاضرين في جامعة شيفيلد هالام، المؤلف المشارك في الدراسة. يولد خيار "الدفع الآن" عوائد طويلة الأجل للناس والأعمال والطبيعة. بينما ينطوي خيار "الدفع لاحقاً" على مخاطر سلبية كبيرة، مع القليل من العوائد أو انعدامها."

البناء على بحث الذي نشره البنك الدولي العام الماضي، يرسم التقرير الأخير التصنيفات الائتمانية ل 26 دولة عبر ثلاثة سيناريوهات مختلفة.

هذه هي وقف فقدان التنوع البيولوجي، بالإضافة إلى سيناريو "العمل كالمعتاد" الذي تتراجع فيه الطبيعة بالمعدلات الحالية، بما في ذلك فقدان 46 مليون هكتار من البراري بحلول عام 2030.

نظر الفريق أيضًا في سيناريو "نقطة التحول" الذي تعاني فيه النظم الإيكولوجية من انهيار جزئي، مما يؤدي إلى انخفاض بنسبة 90% في الخدمات عبر الصيد البحري والتلقيح البري وتوفير الأخشاب من المناطق الاستوائية، حيث يكون فقدان الغابات الطبيعية أكثر حدة.

وحتى بدون نقاط تحوّل، فإن الاتجاهات الحالية وحدها تشير إلى أن أربع دول ستواجه تخفيض التصنيف الائتماني في السنوات الثماني المقبلة: الهند وبنغلاديش بمقدار درجة واحدة، والصين وإندونيسيا بمقدار درجتين.

إذا بدأت الأنظمة البيئية المتعثرة في التحليل في الانهيار بالفعل، فإن أكثر من نصف الدول التي شملتها الدراسة تنخفض درجة واحدة على الأقل، مع انخفاض ثلثها بثلاث درجات أو أكثر.

ينخفض التصنيف الائتماني للصين بمقدار ست درجات، مما يؤدي إلى مدفوعات فائدة سنوية إضافية تصل إلى 18 مليار دولار، في حين يتكبد قطاع الشركات المثقل بالديون بالفعل ديونًا إضافية تتراوح بين 20 و30 مليار دولار. كما ينخفض تصنيف ماليزيا بنحو سبع درجات، مع ما يصل إلى 2.6 مليار دولار من مدفوعات الفائدة الإضافية كل عام.

ومن شأن تخفيض التصنيف بأربع درجات أن يصيب الهند وبنجلاديش وإندونيسيا، إلى جانب المليارات من الفوائد، كما أن 12 دولة من بين 26 دولة في الدراسة تزيد مخاطر إفلاسها بأكثر من 10%، وأكثرها حدة في بنجلاديش (41%) وإثيوبيا (38%) والهند (29%).

ست دول في الدراسة، بما في ذلك باكستان ومدغشقر، ستصبح أكثر عرضة للتخلف عن السداد إذا ما أصابها انهيار مفاجئ للنظم البيئية الطبيعية.

قالت الدكتورة باتريسيا كلوساك، باحثة منتسبة في معهد بينيت في كامبريدج وأستاذة مشاركة في جامعة إيست أنجليا: "تعاني البلدان النامية بالفعل من أعباء ديون ثقيلة بسبب جائحة كوفيد-19 وارتفاع الأسعار، وسيؤدي فقدان الطبيعة إلى دفع هذه الدول إلى حافة الهاوية.

"هناك حاجة ملحة للابتكار في أسواق الديون السيادية. وتشمل الأولويات إدماج العلم في التقييمات الاستشرافية للمخاطر، والدعم الفوري للبلدان النامية لتجنب التخلف عن سداد الديون السيادية، واستخدام أسواق الديون لدعم الاستثمارات في مجال الحفاظ على البيئة".

ويرى الباحثون أن البلدان التي تحمي "الأصول البيولوجية" يمكن أن تشهد تحسناً في جدارتها الائتمانية.

قال الدكتور موريتز كريمر، زميل أول في مركز التمويل المستدام في جامعة SOAS في لندن: "كما هو الحال في كل مكان، تنطبق قوانين الطلب والعرض هنا أيضًا. سيؤدي تناقص العرض في أي مكان آخر إلى زيادة ندرة الأصول الطبيعية المحفوظة وبالتالي زيادة قيمتها. إن دمج مخاطر الطبيعة في التصنيفات الائتمانية السيادية من شأنه أن يخلق حافزًا قويًا للحكومات لتعزيز حماية البيئة."

وأضاف المؤلف المشارك البروفيسور أولريش فولز، مدير مركز SOAS للتمويل المستدام: "إن المخاطر المتعلقة بالتنوع البيولوجي هي مخاطر جوهرية على النشاط الاقتصادي والمالية العامة. فحماية الموائل الطبيعية ليست مهمة من أجل الطبيعة فحسب، بل هي مهمة أيضًا لحماية استقرار الاقتصاد الكلي."

إن فقدان التنوع البيولوجي مفهوم جيداً من قبل علماء البيئة. وتعني مراقبة الأقمار الصناعية أنه يمكن تتبع التغيرات في استخدام الأراضي وقياس فقدان الطبيعة. وبالنظر إلى حجم المخاطر الاقتصادية، فإن إدراج الطبيعة في التصنيفات الائتمانية السيادية أمر لا مفر منه.

كان فريق البحث أول من أنتجالمناخ الذكي" تصنيفات ائتمانية سيادية باستخدام الذكاء الاصطناعي، مما يشير إلى تخفيض التصنيفات الائتمانية السيادية في وقت مبكر من عام 2030.

ينتهي

ملاحظات للمحرر:

للتسجيل في الندوة عبر الإنترنت، يرجى إرسال بريد إلكتروني contact@f4b-initiative.net.

للمزيد من المعلومات، أو للتحدث مع F4B، يُرجى الاتصال بـ

سياندرا فاريا، مديرة الاتصالات، F4B هاتف. +33664085596 | e: ceandra.faria@f4b-initiative.net
إليوت فرانكال، ESG Communications

هاتف: + 44 (0)44 (0) 7728816426 | e: elliot@esgcomms.com قائمة كاملة بـ 26 دولة سيادية تم فحصها في إطار سيناريو الانهيار الجزئي للنظام البيئي