La tarifa regulada para la energía solar en Alemania convirtió una subvención en un mercado autosuficiente. Este informe analiza si las subvenciones a las primas de seguro podrían lograr lo mismo en el ámbito de la adaptación al cambio climático.
Los seguros son una herramienta de adaptación de eficacia probada, pero siguen estando muy infrautilizados en los países de renta baja y media, donde las limitaciones económicas y el aumento de los riesgos climáticos y naturales están ampliando la brecha de protección.
En este informe de trabajo se sostiene que las subvenciones a las primas pueden impulsar la contratación de seguros, especialmente si premian la reducción del riesgo y no solo la reducción de costes. Un enfoque vinculado a la resiliencia vincula los niveles de subvención a resultados medibles en materia de adaptación, lo que ayuda a los gobiernos, las aseguradoras y reaseguradoras, los donantes, las empresas y los agentes de la cadena de suministro a compartir el coste de la protección, al tiempo que refuerza la resiliencia soberana. La misma lógica se aplica a la financiación soberana del riesgo de desastres, donde podría funcionar a escala nacional.
Por qué es importante
Cuando aumentan los riesgos climáticos, las aseguradoras se retiran y los gobiernos asumen las pérdidas. La carga fiscal se agrava, los costes de financiación aumentan y el margen para invertir en medidas de adaptación se reduce, un ciclo que puede desembocar en una crisis de deuda soberana.
Brasil y Uganda ya muestran esta tendencia: la contratación de seguros aumenta y disminuye casi al mismo ritmo que los presupuestos destinados a las subvenciones. Incluso en los momentos de máxima financiación, la cobertura dista mucho de satisfacer la necesidad total, lo que demuestra que la limitación determinante es la cuantía de la subvención, y no el interés por el producto.
Si se diseñan adecuadamente, las subvenciones pueden poner en marcha un efecto de inercia: mayor cobertura, fondos comunes de riesgo más amplios, primas más bajas y, con el tiempo, un mercado que ya no necesite en absoluto la subvención.
Mirando hacia el futuro
Los resultados servirán de base para el diálogo continuo con los gobiernos, las aseguradoras y reaseguradoras, las empresas y las agencias de calificación sobre cómo diseñar y ampliar los programas de subvenciones vinculados a la resiliencia.
Si queremos hacer frente a la crisis de la asegurabilidad en un mundo cada vez más volátil, las ayudas que la respaldan deben diseñarse para fomentar la resiliencia, y no solo para reducir los costes.
Escrito por Samuel Brown, Gustavo Martins y Arend Kulenkampff. Para comentarios o consultas, ponte en contacto con samuel.brown@naturefinance.net.